【IPO】ロックアップ解除に要注意

【IPO】ロックアップ解除に要注意

★第1位★14日間無料★今すぐ儲かる銘柄はこれ!即金投資【株ドカン】お宝銘柄配信

★第2位★1か月で5000万円稼いだトレーダーが伝授 株式投資錬金術てつやの株

★第3位★現役プロトレーダー相場師朗(あいばしろう)7step株式投資メソッド

ロックアップ条項とは?

IPO銘柄を手に入れるには、公募に応募して買う場合と、市場で買う方法がある。

 

公募は現金で買うしかないが、初値形成の翌日からは、一般信用で買えることが多い。

 

公募というのは、市場で売買する前に、一般の投資家に株を売る方法で、価格はブックビルディング方式で決まる。

 

ブックビルディングというのは、購入希望者を募って、高い値段をつけた人から順に株を割り当てるという方式だ。

 

この方式では、新規上場企業が選んだ主幹事証券会社が、予め値踏みを行い、それより多少低い価格で仮条件を決める。

 

そして自社の顧客から応募を募り、他の証券会社にも募集を出す。

 

安めの株価で募集するのは、公募で買った人が損をしない様にするためで、IPOディスカウントなどと呼ばれる。

 

で、仮条件は、1,000円〜1,200円とか、2,000円〜2,500円などと言った幅で設定され、応募者はそれぞれ欲しい値段で、公募に応募することができる。

 

そのため、仮条件の上限価格で応募する人が多く、有望銘柄の場合は、抽選になることが多い。

 

野村證券や大和証券と言った大手証券の場合は、大口投資家に優先して公開株を割り当てる。

 

SBI証券や楽天証券などのネット証券は、大口が多少有利になる様にして、抽選で株を割り当てることが多い。

 

こうしてIPO株が多くの投資家の手に渡り、そこから市場取引が開始されるわけだ。

 

ところがIPOにはもう一つ大きな注意点がある。

 

というのもロックアップ条項によって、株を売れない大口の株主がたくさん控えているのだ。

 


スポンサードリンク

ロックアップ解除になると上値が重くなる

新規公開株・IPOの公募条件を見ると、ロックアップ条項というのが載っている。

 

ロックアップ条項というのは、新規公開企業の既存の株主が、しばらく株を売りませんと言う条項だ。

 

新規上場企業も、上場する前に、関連会社やベンチャーキャピタル(VC)などから、様々な形で投資を受けていることが多い。

 

たいていの場合、第三者割当の形で、かなり多くの株券と交換で、資金を受け取っている。

 

なので株式を新規上場しても、彼ら大口の既存株主がどんどん株を売れば、株価があっと言う間に下がってしまい、公募で買った株主が損をしかねない。

 

公募で買うと損するなら、買い手が見つからなくなるので、公募の条件にロックアップ条項がついている。

 

つまり一定の条件が揃うまでは、大口の既存株主は株を売れないわけだ。

 

このロックアップ条件は大きく分けて2通りあって、

  • 期間に関するもの(新規上場後90日間/または180日間)
  • 株価に関するもの(初値の1.5倍未満)
だ。

 

つまり新規上場後91日目以降(または181日目以降)までは、大口株主は手持ちの株券を売れない。

 

5%以上の株主の場合は、東証に報告義務があるので、ロックアップ解除になると「解除しました」というのが提出される。

 

ただしロックアップ期間中でも、株価が初値の1.5倍以上であれば、株を売ることができる。

 

これは、その株に対する需要が大きい場合、既存株主に株を放出させる取り決めで、供給不足による株価高騰を抑える取り決めらしい。

 

というわけで、IPO銘柄を売買する場合、大口株主が株を放出しはじめると、上値が重くなってくるので、要注意になる。

 


スポンサードリンク

株式投資ノウハウ人気ランキング

★第1位★14日間無料★今すぐ儲かる銘柄はこれ!即金投資【株ドカン】お宝銘柄配信

★第2位★1か月で5000万円稼いだトレーダーが伝授 株式投資錬金術てつやの株

★第3位★現役プロトレーダー相場師朗(あいばしろう)7step株式投資メソッド

★第4位★2倍3倍株は、こうして見つけろ紫垣・株リッチプロジェクト

★第5位★これ以上負けたくない〜銘柄選び不要日経225で稼ぐFURAIBO225

★第6位★渋谷高雄の株式投資の集大成渋谷高雄株式投資大百科

★第7位★低位株・新興株で儲けるテクニックはこれだ!5日株トレード法

★第8位★デイトレでどうしても稼ぎたい!紫垣デイトレード塾

★第9位★10年間年収2億円以上、神王リョウの株式投資スクール

テクニカル・トレード人気ノウハウ

★証券ディーラーの隠し技 山本伸一の板読みトレードテクニック

日経平均頭打ち。帰ってきた山本伸一の空売りピンポイント投資術2

★デイトレードの極み!勝率88.3%の株取引 朝株トレード手法

★中長期投資家必見!株価の天底と転換点が一目でわかるテクニカル指標の使い方

FX・先物で稼げ! 人気ノウハウ教材ランキング

★第1位★FXで毎月70万円を稼ぐツール!ドラゴン・ストラテジーFX

★第2位★ぷーさん式トレンドフォロー手法FXトレードマニュアル輝

★第3位★勝率70%〜80%ネクストバイナリーアカデミー

★第4位★FX初心者でも空いた時間にぱぱっと稼ぐ恋スキャFXビクトリー

★第5位★日経225先物で稼ぐ菅原式日経225先物デイトレード塾

このエントリーをはてなブックマークに追加

【IPO】ロックアップ解除に要注意関連ページ

新興株とは何か 時価総額と新興株
【新興株】バイオ関連株・IT・ゲーム
新興株の特徴 売買代金が少ない
インデックス取引 有力株をまとめて売買
東証マザーズ指数先物とは
先物主導相場を大きく動かす裁定取引とは
新興株の値動きが225銘柄と違うわけ
新興株は、日経平均の影響を受けにくい
【新興株】暴落時の追証売りに巻き込まれる
【新興株】ファンダメンタル分析は使えない
【新興株】テクニカル分析もほぼ役立たず
【図解】新興株の最重要指標は、出来高
【新興株・図解】イナゴ投資家が相場を作る
【昇格】市場変更申請銘柄は買いか売りか
【IPO・新興株】新規上場IPOとは
IPOディスカウント IPOが儲かる理由
【IPO】大型IPO、その後の株価は?
【バイオIPOの実際】ソレイジアの例
【IPO】オーバーアロットメントとは?
【IPO】冷やし玉とロックアップ解除
【IPO】大口の利確と手じまい売りで撤退
【IPOの実際】下げ止まり?底打ち?
【IPOの実際】グリーンペプタイドの例
【IPO】ソレイジア 底練りから反転、大幅高
【IPO】ソレイジア 売買代金ランク5位!
売買が過熱しすぎると、ロクな事が無い
新興株なのに日経平均に連動する理由
上場4週目 トランプ大統領が艦隊派遣で円高
ソレイジア5週目 謎の急騰と売買代金急増
新値八手十手